Para Tener en Cuenta

Lo siguiente es un extracto de recomendaciones que me llegan por email, entre las noticias que me envia ACM y creo que es necesario tenerlas agendadas para releerlas:

Independientemente de lo que bueno que uno se piense que es, el mercado tiene la tremenda manía de bajarnos los humos a todos. Y hasta los mayores gúrus han probado su ración de jarabe de palos suministrado con cariño por los mercados.

Hay que saber elegir bien los escenarios, y operar siempre cuando el mayor número de factores juegan a nuestro favor -sin buscar la perfección, eso sí… que tal no existe-. Éstos instantes se presentan en ocasiones muy puntuales, y al contrario de lo que piensan los demás, no es siempre con cada noticia, con cada presentación de datos, y ni siquiera con cada señal técnico.

Ya adelantábamos esta tarde el valor de ser especialistas: especialistas en un tipo de activo (EUR/USD, USD/JPY…), especialistas en un tipo de operativa (rotura de niveles, cruce de medias, patrones de continuación y vuelta, operaciones en rango… etc.), especialistas en determinados tipos de datos y noticias (cambios de tipos de interés, golpes de estado… etc. Uno de los mejores en ésta técnica es desde luego George Soros) e incluso existen especialistas en operar durante determinados días y horas del día (el mejor ejemplo podría ser Lipschultz, conocido como el "Sultán de las Divisas", que aunque su casa esté rodeada de pantallas con precios en tiempo real, confiesa que 80% de sus beneficios los genera el 20% de la suma total de la semana… ¡la "Ley de Pareto" en su máxima expresión!).

La cuestión es que a medida que un trader va avanzando, se va dando cuenta que "el truco" no consiste en ser obsesionarse con todos los detalles. Tal es una locura y no le hace ningún favor como trader. Lo que realmente le da satisfacción a un trader -tanto a su ego como a su bolsillo- es el tener la mentalidad (o "mindset" en inglés) de un operador profesional. Y el "mindset" -que no es mas que el conjunto de directrices que se van arraigando de forma innata en el subconsciente a base de repetición, a base de repetición, a base de repetición…- se consigue cuando finalmente uno logra separar el "ruido" del mercado y quedarse con lo esencial.

¿Y cuál es lo esencial?

Francamente, y huyendo de misticismos y esoterismos (aunque -os lo creáis o no, los mercados financieros son el terreno mas plagado de historias y "brujerías" que existe), lo esencial es el mercado en sí.

El mercado tiene una voz propia, que si aprendes a escucharla, te dicta lo que puede hacer en cualquier momento. Muchos operadores están tan obsesionados de cómo va salir el dato, si va a ser en línea, o si el estocástico acaba de cruzar la línea de los 30 puntos, o si ha habido un atentado terrorista en este territorio… etc. Todo eso es importante, y como tal, el mercado los absorbe. Pero lejos de "presionar" al mercado, hay que darle tiempo que lo digiera y que "diga qué va a hacer al respecto". ES todo lo que podemos hacer.

Y francamente, cuando hayamos logrado esta "sintonía" entonces habremos avanzado mucho como traders. Porque a base de escuchar al mercado ("la comunicación es la base de toda relación"), vamos descubriendo sus patrones… y sólo así tenemos tendremos tener pistas de lo que hará.

Requiere mucha concentración y sobre todo disciplina para quedarse únicamente con lo esencial, y en especial, observar las reacciones del mercado. Ni más ni menos.

Durante la última parte de la jornada europea, el dólar se encuentra ligeramente débil con respecto al resto de las divisas de referencia. Ya se han dado a conocer los principales datos del día: destacando el fuerte descenso del déficit comercial de la Eurozona hasta nulo desde unas perspectivas del -1.800 millones de euros. Por otra parte, el IPC alemán también ha salido mejor de lo esperado. En este escenario, el dólar había sufrido un fuerte batacazo, pero que finalmente logró rebotar hasta situarse en el punto de partida, y nuevamente empeorar su perfil. Vertiginoso. Pero así se comporta el "soberano", y como mucho sólo podemos guardar registro para la próxima vez ("querido diario, hoy…").




Lo cierto es que -al contrario de lo que se cuentan en miles de libros sobre inversión y "trading", mas particularmente, referido al "day-trading"- operar intradía con un arsenal repleto de "osciladores e indicadores" podrían inducir más a errores que al éxito.

¿El motivo? Los "ruidos" del mercado.

Lo cierto es que cuando un trader -especialmente durante su etapa de aprendizaje- desea tener éxito en sus operaciones (completamente lógico) lo primero que hace es atiborrarse de conocimientos y "armas": libros, libros, libros… cursos, artículos, prensa económica, todos los datos macro en tiempo real, hasta la alineación de las estrellas, y hasta la talla de los pantalones de Bernanke… Como ya dijimos, es un comportamiento muy corriente, sobre todo durante los primeros estadios de su formación de "trading". Sin embargo, haciendo esto, más que acercarse a su meta de ser un "trader de éxito", lo único que hace comenzar a tener dudas, a desanimarse y desde luego, perder la perspectiva de sus operaciones.

Y a eso se le llama "ruido". Y como tal, lo que hace es distorsionar la realidad, y peor aún, el enfoque y concentración del trader.

Ya habíamos hablado anteriormente de la validez de la especialización: el hacer únicamente dos o tres cosas, y ser el mejor en ellas. Y en el trading, se reduce todo al acrónimo en inglés "KISS" (o beso, traducido), que significa "Keep It Straight and Simple" ("hazlo simple y directo").

En el trading, la gente es pensar que las tendencias y los niveles se originan a partir de las señales de los indicadores u osciladores. ERROR… ERROR… ERROR... ¡Es justo al revés! La tendencia y los niveles son el reflejo del "price-action" o los propios movimientos y cambios de volatilidad de los precios. Y punto. Y que los indicadores y los osciladores e construyen a partir de dicha tendencia y volatilidad. Por tanto, las propias señales hay que tomarlas primeramente -y en algunos casos, casi exclusivamente- de la tendencia y los niveles, y luego -si es que hace falta- confirmar con los indicadores u osciladores. Pero NUNCA AL REVÉS.

Otra desventaja grave de operar del modo equivocado, es que los indicadores y los osciladores sufren el llamado "efecto retardado", porque antes deben recoger la información de los precios, y cuando marquen las señales respectivas, lo más probable es que el recorrido ya se haya agotado. No obstante -y para ser justos- los indicadores y los osciladores también pueden servir para "adelantarnos" algo, básicamente en forma de divergencias en zonas extremas (sobreventa y sobrecompra). Sin embargo, incluso estas divergencias necesitan del "price-action" para validarse (o anularse), y sólo son efectivas cuando se emplean escalas de días y horas.



En la nueva doctrina del Marketing, la especialización es la nueva regla del juego. Se trata de conocer, conquistar y dominar una parcela del mercado, lo que se llama un nicho. Y a ese nicho deberán ir todos los esfuerzos y recursos que uno (sea persona o empresa) dispone. Es condición esencial además que uno se limite al mencionado nicho, y no caer en la tentación de conquistar otros. Los grandes expertos del Marketing opinan que lo ideal es dominar no mucho mas de 4 o 5 nichos. Pero, ser el número uno en todos ellos.

En el trading, semejante filosofía es perfectamente aplicable. En la operativa en los mercados, es mejor "especializarse" en un número determinado de activos -en este caso, el FOREX-. Y dentro del mismo, en unos pocos cruces. Desde luego, lo mejor -por liquidez, tamaño y también por los grandes movimientos que se originan- es convertirse en experto de las grandes cruces: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY y CHF/USD.

¿Por qué?

Primero porque así realizas una mejor gestión y control de los recursos (es mas fácil vigilar una cesta de cuantro divisas que una de veinte, por muy inteligente que sea uno). Y segundo, sobre todo, porque así llegas a conocerlos mucho mejor (y de nuevo creedme, tener ese "feeling" acerca del comportamiento de un activo o divisa es fundamental para el éxito. Y para conseguir ese "feeling", hay que operar mucho tiempo y muchas veces en dicho activo). La cuestión es conocer el comportamiento de la divisa en todas las situaciones y contextos: cuando el mercado en general está dormido, cuando está muy cerca de un nivel, al anuncio de un dato macroeconómico... etc.

Hoy, por ejemplo, con las cifras de desempleo de EEUU a las 14.30 CET, ya veníamos sabiendo que todos los jueves a partir de esta hora practicamente las divisas que vigilamos realizan grandes movimientos. Y que si el dato sale mas optimista de lo esperado, el dólar sube con fuerza, y viceversa.





A todo el mundo nos gustan las cosas grandes: casas grandes, coches grandes, cuentas bancarias grandes...

El tema es que muchos operadores llevan esta obsesión en sus operaciones de trading. Casi todos desean pillar ese "gran rally", o ese "home-run" en término anglosajón (un "home-run" es una palabra empleada en el baseball que consiste en recorrer todas las bases de una jugada).

Lo cierto es que es tentador -y desde luego otorga un sentimiento de tremendo satisfacción el pillar una de estas "jugadas maestras", y ver cómo las ganancias se van engordando en su cuenta.

Pero la realidad es que en el trading, tal obsesión tan solo puede llevarle a uno hacia la ruina. Y son varios los motivos. Primero, porque estadísticamente, el mercado tiene su "umbral" o su recorrido máximo por impulso. Es la ley de la distribución normal, o retorno a la media. Traducido: significa que estadísticamente existe una "ganancia máxima" expresada en puntos extremos donde tarde o temprano el mercado se girará. Es decir, el mercado ganará "x" cantidad en puntos antes de dar la vuelta. Es una realidad en todos los mercados. Y el FOREX no va a ser diferente (es más, por su liquidez y tamaño, existen incluso mayores probabilidades de que se cumpla que en ningún otro sitio).

En el FOREX se ha comprobado ya que el recorrido medio de un "swing" o impulso es de unos 25 - 30 puntos antes de que gire y marque un nuevo pico (o pivote, según el caso). Aquello, en condiciones normales. No obstante, cuando ocurren acontecimientos relevantes (reuniones de la FED, datos macro importantes, figuras técnicas concretas... etc.), entonces el movimiento se podría extender hasta unos 35 - 45 puntos por impulso. Entonces frenará, y de aquí se puede dar la vuelta o moverse lateralmente, hasta que se produzca nuevamente una rotura y otro impulso. Y así, el ciclo normal.

Segundo, la mayoría de las personas que apuntan a ls grandes ganancias de golpe, tienden a descuidar otros factores tan determinantes como la gestión del riesgo y a perder la disciplina. Sin contar con que pierden la perspectiva (son los típicos quienes, cuando una oepración no les está yendo en la dirección deseada, comienzan a razonar y -peor aún- a cambiar continuamente los "horizontes" -comenzó por ejemplo operando a escala 5 minutos, pero luego se pasa a 10, y luego a 30... etc. - y así hasta desplumarse.

Por tanto, en el trading hay que tener la cabeza fría, nunca "enamorarse de un activo" y muchos menos obcecarse en una idea u opinión. Lo mejor es ser flexible y por encima de todo, objetivo. Y si las estadísticas dictan que un impulso tiene que ir a los 25 puntos, entonces que así sea y a por ella vamos. Ni mas ni menos.





A grandes rasgos, la jornada de hoy se ha desarrollado con normalidad. Sin demasiados sobresaltos, de relax, ideal para la reflexión… (como nos gusta acabar una semana formidable).

Los últimos tres días se han desarrollado con tanta intensidad, que lo cierto es que todo operador se merece un descanso para ordenar las ideas y prepararse para la siguiente lucha la semana que viene.

Una de las cosas mas importantes que debe hacer todo "trader" que se precie es el redactar y llevar un "diario de trading". Parece cosa de broma… pero el tema es mucho más serio de lo que parece.

¿Pero por qué yo -persona adulta y madura- voy a necesitar un "diario de trading"? Pues sencillamente, por muy buenos y talentosos que seamos nosotros, las cosas se olvidan… y cuando las cosas se olvidan, los errores -y peor aún, los malos vicios- se repiten. Y esto es lo peor que le puede hacer a un trader durante su fase de formación.

Hoy es día de reflexión. Y como tal, uno debe de recordar cómo ha sido sus operativas durante esta semana (que oportunidades nunca han faltado). Pero, ¿sabéis que es lo verdaderamente crucial de un "diario de trading"?

No son los datos en sí (eso se llamaría una agenda), sino sobre todo, redactar lo que uno ha pensado y sentido durante cada una de las operaciones que ha llevado a cabo.

¿Qué es lo primero que YO (trader) he pensado cuando el EUR/USD estaba al borde de romper al alza la resistencia? ¿Cómo he interpretado yo el dato? ¿Acaso he actuado en consecuencia? ¿Si lo he hecho, qué me ha convencido a hacerlo? ¿Cuánto he tardado en hacerlo? ¿Acaso he titubeado por algún instante? ¿Por qué? ¿Me fue bien? ¿Cuánto tiempo mantuve la posición abierta? ¿Qué me determinó a quedarme hasta el final? ¿Qué me hizo cerrarlo? ¿Y ahora que estoy contando los beneficios -o pensando ya en una excusa perfecta para explicarle ese agujero a 1200 euros a mi cónyuge-, cómo me siento?...

Veréis, la verdadera satisfacción de operar en los mercados, y sobre todo en el FOREX -donde existe tal liquidez y tamaño que las probabilidades CASI siempre se cumplen a favor de quien las sabe utilizar-, es el verse cómo avanza y prospera como trader, tanto en lo personal (o profesional, si es el medio de vida de uno) como -para qué negarlo, en lo financiero.

Para los nuevos, el fin último del trading es ganar dinero. Cada uno es libre de pensar lo que quiera. Pero para quienes lleven tiempo en esto -y con un éxito medianamente aceptable- la auténtica satisfacción y motivación de estar ahí día a día es saber cómo la mente de uno está en sintonía con el mercado y ver cómo lo que ha ideado en la cabeza se va plasmando en la realidad. Y si encima ve su cuenta bancaria engordarse con el acto… entonces bordado.

Y para alcanzar tal grado de destreza, hace falta que uno escriba y redacte en papel las crónicas diarias de sus operaciones. Y de aquí, el famoso "diario de trading".

¿Qué tal les pareció el dato sobre el déficit por cuenta corriente de EEUU? ¿Creen que el mercado ha reaccionado bien? ¿Ha aprovechado la situación? ¿Obedeció los niveles? ¿Qué hizo cuando el USD/JPY tocó la resistencia de los 115,00 cuando el déficit salió mucho mejor de lo esperado? ¿y cuando se dio la vuelta de repente? Luego, en cuanto al EUR/USD, ¿cree que está consolidando en la base y formando un doble pívot? ¿Dónde proyectaría el "target"? ¿Hasta los 1,2666 tal vez? ¿Y si pierde el soporte de los 1,2620? ¿Acaso el recorrido cumplirá la estadística de 25 puntos, hasta los 1,2600, para empezar? ¿Pero acaso encontraré mejor oportunidad con el USD/CHF… qué estará haciendo en su pivote?...