Money Management - Ryan Jones III

El metodo de fixed fractional tiene sus pros y contras que podemos enumerar:

Pros

• Crecimiento geometrico de la cuenta que se ven posibilitados por los altos porcentajes
• El riesgo se puede bajar manejando los porcentajes

Contras

• Usar altos porsentajes nos puede llevar a resultados catastroficos
• Usar bajos porcentajes hara que nuestra cuenta tarde mucho en crecer por lo que sera ineficiente

Para ello veremos el metodo de Fixed Ratio Trading se trata de que si en el Fraccion Fija nosotros aumentabamos 1 lote cada 10.000, ahora podemos decir que vamos a aumentar 1 lote cada vez que dupliquemos la cuenta, por ejemplo
Fraccion Fija Ratio Fijo
1 lote $10000 1 lote $10000
2 20000 2 20000
3 30000
4 40000 3 40000
5 50000
6 60000
7 70000 4 70000

Veremos que para alcanzar los 70000 lo haremos mas rapido con Fraccion fija que con Ratio fijo, pero el tema esta en cambiar el Ratio por ejemplo:
Ratio Fijo
1lote $10000
2 15000
3 25000
4 40000
5 60000

Como para llegaremos a $70.000 mucho mas rapido...la formula para calcular el ratio es la siguiente:
Cuenta Previa + (Nro. Lotes x Delta) = Proximo nivel

Delta es la cantidad de dinero fijo a ganar por lote para saltar a la proxima cuenta, se destaca que este metodo es para quienes operan lotes, ya sea de opciones, futuros o monedas...
En el caso anteriro el delta es de $5000, la cuenta inicial es 10000 entonces aumentaremos un contrato cada....
10000 +(1 x 5000) = 15000
15000+(2 x 5000)=25000
25000+(3 x 5000)=40000 y asi seguiria....

El delta es lo unico que varia y que el operador definira para su particular estilo de operar, cuanto mas chico sea el delta mas agresivo sera el MM y viceversa. La relacion entre la cantidad de contratos y lo que ganemos es 1:1, es decir para pasar de 10 lotes a 11 necesitaremo $50.000 o $5000 por lote.
Pdemos ver las ganancias de la siguiente forma si sabemos que cada trade nos de $500 de promedio entonces cada 10 trades tendremos un lote nuevo, entonces al cabo de 100 trades, en vez de $50.000 en ganancias, tendriamos $225.000 (pueden hacer las cuentas con la relacion anterior), esto es variable ya que podemos ganar 700 de promedio en las primeras y 300 en las otras 50...esto varia pero podemos demostrar que este metodo bien aplicado obtiene muy buen manejo del dinero.
El riesgo se incrementa en un 11% para este ejemplo pero las ganancias crecen un 450%, aun despues de obtener un drawdown igual en ambas cuentas las ganancias serian del 350%.
Existe ademas de la relacion entre el delta y la ganancia promedio otro valor muy importante que es la relacion entre el drawdown (maxima perdidad del sistema) y el delta.
Dividiendo el drawdown con el delta tendremos un valor que nos indicara cuantos lotes tendremos que bajar en un drawdown.
Pero hagamos las siguientes cuentas
Para saber cuanto habremos ganado en un nivel de la tabla que hicimos antes seria:
[(Nro. Lotes x Nro Lotes - Nro. lotes)/2 ]xDelta= Nivel minimo de ganancia
para el ejemplo nuestro y en un nivel de 10 lotes tendriamos:
[(10x10-10)/2]x$5000=$225.000
Seria el piso de las ganancias cuando pasemos de 9 a 10 lotes.
Ahora conociendo que la relacion entre el drawdown y el delta son dos lotes entonces podemos decir que si tenemos 250.000 en la cuenta y se nos da la racha en contra bajaremos de tradear 10 lotes a 8 por lo que nuestra cuenta tendra mas de $140.000 que es el numero que podemos calcular con la formula para un piso de 8.

Money Management - Ryan Jones II

Tipos de Money Management

Existen diferentes tipos de money management uno de ellos es el martingala en donde a medida que perdemos aumentamos la apuesta, es ampliamente conocido que con este metodo podemos vaciar rapidamente nuestra cuenta. Otro tipo es el Antimartingala es decir solo aumentamos a medida que ganamos y partimos siempre de una base, esto hara que nos cueste mucho volver a tener el mismo dinero en la cuenta despues de una perdida. Costo Promedio, esto se aplica a fondos de inversion en donde compramos cuotapartes, entonces cada vez que invirtamos mas plata en el tendremos un valor promedio de las compras efectuadas que nos daran el porcentaje de ganancia/perdida. Piramidal es el tipo de money management mas usado pero no tan recomendable y es el de ir agregando posiciones a medida que el precio sube, ademas no es un estilo de money management ya que se aplica solo cuando tenemos la tendencia a nuestro favor.

Fraccionamiento Fijo: Este tipo de MM (money managament) es el mas usado en mercados apalancados y el mas recomendado por los libros, este se basa en arriesgar solo un porcentaje X de la cuenta. Suponiendo que queremos arriesgar un 2% de una cuenta de 10.000 entonces nuestra operacion deberia arriesgar solo 200, por ejemplo para una operacion en una accion XYZ a $10 y tenemos el stop en 9 entonces solo podriamos comprar 200 acciones que nos dara en caso de perdidas el 2% o sea $200. Asi podemos sacar cuentas de cuanto queremos perder y que porcentaje de cuenta arriesgar con esto decidiremos lo que vamos a compra de la accion.
Otro metodo es arriesgar cierta cantidad cuando llegamos a determinado valor de cartera, por ejemplo un lote cada 10.000. Este metodo es muy usado por los fondos comunes de inversion ya que al tener grandes carteras rapidamente aumentan el valor del lote, sino para un inversor con 10.000 tardaria mucho en cambiar de numero de lote. Creo que para ello se han inventado los minilotes....
Otra forma de aplicar el fraccionamiento es el Optimal F de Ralph Vince, que vimos en el ejemplo de tirar la moneda... el 25% era lo mejor. El problema esta en que podemos estimar el valor con las operaciones pasadas, pero no con las futuras.

Secure F es una adaptacion del Fraccionamiento Fijo y el Optimal F, teniendo como punto de entrada la maxima perdida que se tuvo. Suponiendo una perdida maxima de 1500 y que con las operaciones anteriores tuvimos un optimal de 19%, tendriamos que invertir un lote por cada 1500/19%=$7895.

Money Management - Ryan Jones

En varias entregas resumire el libro que estoy leyendo actualmente sobre money management, segun Ryan Jones el 90% de los traders fracasa porque no saben manejar su dinero, tambien asegura que si no manejamos el dinero correctamente no podremos obtener ganancias en el mercado consistentemente.
El money management aplicado apropiadamente analizara en forma conjunta el riesgo y ganancia en una operacion y no a estos por separado; tambien debemos analizar todos los factores que interivienen y no de a uno por separado, ademas aprenderemos que si aplicamos bien el manejo del dinero tendremos que A + B = C siempre y no a veces dependiendo de factores.
El money management no nos ayudara a definir las operaciones ni cuando poner stops sino a manejar nuestra cartera de forma correcta.
El libro trata el tema para mercados apalancados y no le serviria a personas que invierten a muy largo plazo o fondos mutuos. Y se aplica para todo tipo de trading ya sea por sistemas automaticos o no, intradiario, swing o breackout.
El money managament es la parte mas importante que tiene que tener en cuenta el operador y debe ser analizado mucho antes de empezar a operar! y si ya estas operando entonces habra que replantear todo para aplicar un buen money management porque podemos multiplicar por 10 las ganancias!! Por supuesto eso dependera de cuanto riesgo correremos de cuan agresivos seamos pero seguro que mejoraremos nuestras estadisticas con un apropiado manejo del dinero.
Porque? El money management es lo que hara que su cuenta trabaje a la perfeccion, si administramos bien una cuenta podremos manejar 100.000 como si fueran 1 millon! para lograr 100.000 durante 5 anios necesitarimos hacer $75 por dia. Si tradeamos un lote en FOREX necesitariamos hacer 7.5 pips por dia! y es asi como deberemos manejar nuestra cuenta de forma correcta. El money management es la clave del exito!.
Primeramente deberemos llevar un diario de nuestras operaciones para ver donde fallamos o donde ajustar las tuercas.
Tratemos de no sobreoperar eso nos llevara a la quiebra!. Este ejemplo nos mostrara como el money management sirve:
Si tiramos una moneda y cada vez que sale cruz ganamos 2 y cuando sale cara perdemos 1, las estadisticas dicen 50 y 50 de caras y cruces entonces al cabo de 100 tiradas habremos ganado 50. Pero aplicando el money managament si tuvieramos $100 entonces invertiriamos en cada tiro:
a) el 10% de la cuenta
b) el 25% de la cuenta
c) el 40% de la cuenta
d) el 51% de la cuenta

Entonces al final tendremos para cada caso:
a) $4700
b) $36100
c) $4700
d) $31

Si hubieramos mantenido una apuesta estatica de $25 hubieramos ganado $1350, pero el money management hace que la apuesta suba o baje dependiendo del total y es asi como nos mantiene en el juego, y si hubieramos apostado mucho nos hubieramos quedado fuera de juego.
Entonces sin un adecuado Money Management puede hacer que una situacion ganadora se transforme en una perdedora, pero el Money Management NO puede transformar una situacion perdedora en una ganadora.

Expectativa estadistica:
La expectativa esta dada por la siguiente formula: E=(1+ W/L)xP - 1.
Donde W son lo que se gana, L lo que se pierde y P la probabilidad de ganar. Para el caso de la moneda tendriamos E=(1+2/1)x0.5-1 = 0.5
Tiene expectativa positiva y eso es lo que debemos lograr de nuestras operaciones en el mercado, teniendo una expectativa positiva sabremos que a la larga ganaremos dinero! Por supuesto esto esta basado en la historia y no podemos predecir el futuro pero por lo menos sabremos que estamos en el buen camino...y no esperaremos encontrar el Santo Grial o los long-runs o demas cosas sino que ya nos dedicaremos a el manejo del dinero!

El método básico de arranque rápido en el Forex

Este informe fue realizado hoy por Adrian Aquaro, Director de Trader College . Al cual le tengo mucho respeto y admiracion, pero no lo conozco como para pedirle que me pase la conversacion de hoy en www.fxstreet.com, he aqui lo conversado. Muchas gracias Adrian.

Método sencillo y eficaz .Análisis de Trade Easy
Cuando nos acercamos al forex y al análisis de los graficos de precios , muchas veces tenemos la erronea idea que debemos tener en nustra pantalla del ordenador muchos indicadores ya que cada uno de ellos mide cuestiones diferentes nos decimos, que debemos tener dispositivos sofisticados para el análisis, Sin embargo la practica nos va llevando a cambiar esa idea, en esta profesion lo mas difícil es hacer facil lo complejo. Sin embargo creo que nos ayudara pensar en forma correcta, en este caso la forma correcta de pensar es , que no debe UD tener mas de dos indicadores en su planteo de análisis ya sea intradia, swing trading o que ud haga operaciones de posición a mediano plazo, Un Metodo de visualizar el mercado Simple y Sencillo comienza por tener un mapa del territorio, de conocer cuales son las claves para el dia, eso comienza conociendo la información macroeconómica de la jornada, asimismo de plantear zonas de trading conociendo los soportes y resistencias dominantes del mercado, cuando decimos dominantes nos referimos a las compresiones horarias mas amplias comenzando desde graficos de dia donde la mas de las veces se encuentran máximos y mínimos que son rectores de los movimientos intradiarios.

Una vez que tiene trazado su campo de acción a traves de las zonas de tradings o rangos operativos, que no son mas que estaciones donde el precio arrancara y luego descansara, piénselo así y evitara el famoso síndrome del corredor de precios que ingresa al mercado cuando ve que el precio arranca y no nota que ese ingreso a veces se realiza en cualquier lugar, u horario sin tener en cuenta los puntos claves, los key points, ni el horario a veces plagado de informes macroeconómicos de difícil pronostico y los zigzagueantes abetares de la cotización hacen a veces ejecutar nuestros stop, eso se evita tan solo con tener planificado de antemano el punto de ingreso con este sensillo mapa que contempla horario de trading y el punto de ingreso.

Que es un mapa: un mapa del par un indicador ajustado al grafico de mi preferencia que me indica donde debe producirse la fuga de precio, dirección probable, tendencia dominante, ratios de Fibonacci, soportes y resistencias, lineas directrices, y no mas de dos indicadores matemáticos.

Cuanto mas sencillo y visual es su mapa mas fácil hará el trading, no existe tal cosa como que lo sofisticado es mejor, el mejor gatillo de mercado es aquel que UD. pueda usar eficazmente, no siga consejos que luego le serán difíciles de aplicar diariamente. Simple y sencillo en este caso significa mas precisión para el pronostico y mas efectividad en la operación de mercado.

Entonces hágalo fácil, diagrame y planee temporalmente su operación e ingrese en los puntos predeterminados, no corra tras el precio en explosiones momentáneas y a veces vacías de volumen, opere en horarios con mayor caudal operativo como el horario de sesiones de USA, o en su defecto si no puede por el momento por sus otras ocupaciones elija el horario donde opera el mercado de Londres, FTSE- Le sera mas fácil cumplir con sus objetivos una vez que los haya escrito. No intente hacer diariamente 100 ni 50 , ni 30 puntos, plantéese hacer solo 5 puntos por dia, Si solo 5, al mes siguiente si UD puede cumplir con este plan, luego plante 10, pero no haga lo que todo el mundo que quiere ganar lo máximo posible sin saber como hacerlo. Si quiere ganar mas de 10 puntos por dia debe saber como, y esto le requiere una herramienta, y debe entonces conocer los números y probabilidades de ese dispositivo que utilice en el mercado. No es difícil, haga un recorrido visual del sistema de señales que utiliza, marque los ingresos, la morfología de los indicadores al momento del disparo, la cantidad de puntos promedio de la senal seguida, y eso le hará comprender por cuantos puntos ingresa por cada operación y donde componer sus stops de perdida, variantes como; cuanto tiempo estará en el mercado y máximas perdidas consecutivas etc.

Recuerde el mejor profeta del futuro es aquel que conoce y comprende el pasado

Los filtros
Toda vez que plantee su operación y los puntos de ingreso debe usar un filtro del precio, llamamos filtro a la cantidad de puntos necesarios para que un soporte o resistencia sea este horizontal, matemático (/Fibonacci), o dinámico (líneas directrices o de velocidad), Tome en cuenta para esto, cuantos puntos promedio recorre cada sesión el precio, por ejemplo si usa grafico de 1 hora de Euro Dólar, debe saber que en horario de mercado Usa cada vela de 1 hora tiene un promedio de 30 puntos.

Un filtro de precio adecuado para grafico de 1 hora seria al menos de 20% del recorrido, Entonces consideraremos roto un soporte o resistencia usaremos un filtro de 6 puntos de ruptura, lógicamente luego del compás de espera que supone el pull Back.

También puede usar filtros de tipo MA de una sesión determinada para establecer como segundo requisito luego de la señal de sus indicadores matemáticos, Por ejemplo si usa Momento o RSI para sus señales el pasar al precio un filtro de MA de 14 sesiones que el precio debe quebrar como segundo requisito es una practica muy efectiva.

Captación de impulsos:
En un 65% el mercado se mantiene lateralizando movimientos y en el resto del tiempo se realizan movimientos con velocidad, generalmente se intenta captar el movimiento ya comenzado y esto hace que tal vez ingresemos con posiciones que están con menor proporción de éxito ya que han tenido ya recorridos de precios importantes de lo que será el total del rally.

El trabajo del analista consiste en captar indicios que el mercado nos muestra como señales y anticipar los escenarios posibles para actuar cuando el precio realice el movimiento. A todo esto Ud debe diseñar ese escenario, y fijar que niveles de precio necesitaría quebrar el precio para conformar una ruptura y en que condiciones debería hacerlo . Son eficaces para pronosticar este desarrollo los canales ya sea laterales o de tendencia ya que el precio no realiza movimientos desordenados sino que utiliza la lógica de las tendencias y estas son ascendentes , ascendentes y laterales, y dentro de esos canales se producen máximos o mínimos ordenados acorde a las paralelas de dicho canal con variaciones modestas.

Así también podemos trazar a partir de convergencias y divergencias los quiebres de la tendencia del indicador que nos anticipara la acción posterior del precio.

Técnica MD - D’Agostino. Análisis Horizontal Tendencias Intradía

El Dr. M D’Agostino cofundador de Trader College ha desarrollado una técnica de trading que se ha denominado TI (Trading Intradia).

Es Una estrategia de corto plazo: que aprovecha dos condiciones; en principio revisa los máximos y mínimos de las ultimas 4 sesiones, velas, o barras en grafico de 1 hora, excluida la que este actualmente en desarrollo.

1. Se fija el soporte o resistencia en el máximo o el mínimo de esas 4 últimas sesiones. Esa es la primera condición que nos da una señal de alerta de mercado.

2. Se utiliza como filtro una Media de 10 sesiones de Precio típico (Maximo+Minimo+Cierre /3), se espera que luego del quiebre del soporte horizontal del punto 1. además el precio se ubique 8 puntos por debajo o por encima del TP (precio típico).

3. Ingreso de posiciones al alza: cuando el precio ha quebrado tanto la resistencia de los máximos de las ultimas 4 sesiones (excluida la sesión en desarrollo) como también sobrepasado la línea de TP con mas 8 puntos.

4. Ingreso de posiciones a la baja: cuando el precio ha quebrado tanto el soporte de los mínimos de las ultimas 4 sesiones (excluida la sesión en desarrollo) como también sobrepasado a la baja la línea de TP con mas 8 puntos.

5. Stop Loss: es un sistema seguro ya que el stop se coloca a 17 puntos + su spread por debajo del precio de entrada en las operaciones al alza y 17 puntos + su spread por encima del precio de entrada en las posiciones a la baja. O cuando el precio ha cerrado en sesión horaria, por sobre ( operaciones a la baja) o por debajo ( operaciones al alza. de la línea de PT ( MA 10 sesiones precio típico)

6. Take Profit: Se recomienda realizar cada 15 pips obtenidos una vez ingresada la operación un trailing stop (corrimiento del stop en el sentido de la operación) mayor a 10 puntos desde el precio de ingreso o salida.

Ejemplo Ingreso compra 1.2050 stop inicial 1.2030, precio actual 1.2065, correr stop loss a 1.2060 y así sucesivamente.




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El impacto del Non-Farm Payroll Change en el Mercado Forex

El primer viernes de cada mes a las 8:30 EST cientos de miles de traders están a la expectativa del reporte “The Employment Situation” de los EEUU, que entre otros datos informa acerca de la cantidad de nuevos empleos creados durante el mes. Este suele ser un indicador de suma importancia ya que da una noción sobre el crecimiento de la economía y puede dar indicios acerca de la dirección futura de las decisiones de la Fed respecto de las tasas de interés.

En este artículo, ilustraremos la diferencia que existe entre 2004 y 2005 con respecto al impacto concreto de este reporte sobre los precios del mercado forex. En particular, encontramos que la sensibilidad del mercado a este informe ha disminuido considerablemente en 2005 respecto de 2004.

La metodología utilizada para este trabajo es la siguiente. Nos limitamos a estudiar la reacción del valor del par GBPUSD, tanto en los 15 minutos posteriores al informe, como su movimiento hasta la finalización del día. La variable que consideramos relevante para explicar la reacción del GBPUSD es la diferencia entre el valor real del non-farm payroll change (NFP) y el valor esperado por los analistas. En teoría, una diferencia positiva daría la pauta de un aumento en el valor del dólar (caída del GBPUSD) y viceversa con una diferencia negativa.

En general, mayores diferencias entre el valor esperado y el real provocan un movimiento más pronunciado en el precio del GBPUSD. Por ejemplo, en agosto de 2004, una diferencia negativa de 208,000 provocó un movimiento de 195 pips al alza en los primeros 15 minutos posteriores al informe. Este análisis no discrimina el comportamiento de los precios en los períodos 2004 y 2005 que, como veremos en el gráfico 1, muestra importantes diferencias entre año y año.


Podemos sacar las siguientes conclusiones. En primer lugar, las diferencias entre el valor esperado por los analistas y el valor real publicado en el informe han resultado ser, en general, menores en 2005 que en 2004, generando así una menor volatilidad en el GBPUSD en los 15’ posteriores al informe. Por otro lado, y más importante, la sensibilidad del GBPUSD a estas diferencias fue más reducida en 2005 que en 2004, como queda explícito al comparar las líneas de regresión de ambos casos. El precio es mucho más sensible en los primeros 15 minutos después del informe que a lo largo de todo el día; ya que más tarde entran en juego otros factores que afectan los precios como, por ejemplo, el posicionamiento de los operadores para enfrentar el fin de semana.
Los resultados de nuestro análisis proveen evidencia de que la sensibilidad de los precios del mercado a la diferencia entre los valores esperados por los analistas en el informe NFP con los reales, ha disminuido considerablemente en 2005 en comparación con el año anterior, tanto en los primeros 15 minutos después del informe como en las horas restantes hasta el cierre del día; siendo la disminución aún más pronunciada en este último caso. Es importante aclarar que el informe NFP sigue teniendo un fuerte impacto en los primeros 15 minutos, siempre y cuando la discrepancia sea lo suficientemente grande.

Este análisis sugiere que aún pueden diseñarse estrategias de trading basadas en el informe NFP que se apliquen a los primeros minutos siguientes al anuncio, dado que el movimiento promedio post-anuncio es de unos 55 pips en 2005 (bajando de 125 pips en 2004), y, en el 85% de los casos, la dirección del mercado concuerda con la diferencia entre el valor real del NFP y el esperado por los analistas. Las estrategias que buscan operaciones de mayor duración (1 día) tendrán que tener en cuenta otros factores, ya que, en 2005, el mercado respondió en la dirección esperada sólo en el 20% de los casos.




Por Lic. Martín Barugel y Lic. Maximiliano Karas, Trader College.

Tecnicas Intradia de Pristine FINAL

Bueno siguiendo con las tecnicas de Pristine en esta ultima entrega Capar nos explica como juntar todos los conocimientos

Primeramente deberemos comenzar con el grafico de tiempo mas grande 60 min, identificaremos los soportes y resistencias, los patrones de velas que nos indicaran el sentimiento del mercado, estableceremos las divergencias con respecto a las medias y luego estableceremos el escenario en donde podemos hacer una entrada al mercado.


Luego verificaremos el indicador Trin en el grafico de 5 minutos si este es mayor a 1 y ascendiendo entonces los Vendedores tienen el control en cambio si esta bajando los que tienen el control son los Compradores. Tambien verificaremos el TRICK indicator.
Tendremos cuatro graficos en juego que analizaremos:



Tendremos que tener en cuenta al hacer nuestro analisis que cada vez que ponemos una operacion hay alguien que esta poniendo una operacion en contra por lo que esta tambien convencido de que el mercado se comportara en contra de lo que decidamos, por eso es bueno analizar el grafico en los dos sentidos.

Tambien nos aconseja que estudiemos y que tratemos de entrar al mercado con algun mentor a fin de que no perdamos mucho dinero en el transcurso del aprendizaje.

Y asi termina el seminario. Espero sus mensajes de feedback y si quieren tratar algun tema en especial.

Para Tener en Cuenta

Lo siguiente es un extracto de recomendaciones que me llegan por email, entre las noticias que me envia ACM y creo que es necesario tenerlas agendadas para releerlas:

Independientemente de lo que bueno que uno se piense que es, el mercado tiene la tremenda manía de bajarnos los humos a todos. Y hasta los mayores gúrus han probado su ración de jarabe de palos suministrado con cariño por los mercados.

Hay que saber elegir bien los escenarios, y operar siempre cuando el mayor número de factores juegan a nuestro favor -sin buscar la perfección, eso sí… que tal no existe-. Éstos instantes se presentan en ocasiones muy puntuales, y al contrario de lo que piensan los demás, no es siempre con cada noticia, con cada presentación de datos, y ni siquiera con cada señal técnico.

Ya adelantábamos esta tarde el valor de ser especialistas: especialistas en un tipo de activo (EUR/USD, USD/JPY…), especialistas en un tipo de operativa (rotura de niveles, cruce de medias, patrones de continuación y vuelta, operaciones en rango… etc.), especialistas en determinados tipos de datos y noticias (cambios de tipos de interés, golpes de estado… etc. Uno de los mejores en ésta técnica es desde luego George Soros) e incluso existen especialistas en operar durante determinados días y horas del día (el mejor ejemplo podría ser Lipschultz, conocido como el "Sultán de las Divisas", que aunque su casa esté rodeada de pantallas con precios en tiempo real, confiesa que 80% de sus beneficios los genera el 20% de la suma total de la semana… ¡la "Ley de Pareto" en su máxima expresión!).

La cuestión es que a medida que un trader va avanzando, se va dando cuenta que "el truco" no consiste en ser obsesionarse con todos los detalles. Tal es una locura y no le hace ningún favor como trader. Lo que realmente le da satisfacción a un trader -tanto a su ego como a su bolsillo- es el tener la mentalidad (o "mindset" en inglés) de un operador profesional. Y el "mindset" -que no es mas que el conjunto de directrices que se van arraigando de forma innata en el subconsciente a base de repetición, a base de repetición, a base de repetición…- se consigue cuando finalmente uno logra separar el "ruido" del mercado y quedarse con lo esencial.

¿Y cuál es lo esencial?

Francamente, y huyendo de misticismos y esoterismos (aunque -os lo creáis o no, los mercados financieros son el terreno mas plagado de historias y "brujerías" que existe), lo esencial es el mercado en sí.

El mercado tiene una voz propia, que si aprendes a escucharla, te dicta lo que puede hacer en cualquier momento. Muchos operadores están tan obsesionados de cómo va salir el dato, si va a ser en línea, o si el estocástico acaba de cruzar la línea de los 30 puntos, o si ha habido un atentado terrorista en este territorio… etc. Todo eso es importante, y como tal, el mercado los absorbe. Pero lejos de "presionar" al mercado, hay que darle tiempo que lo digiera y que "diga qué va a hacer al respecto". ES todo lo que podemos hacer.

Y francamente, cuando hayamos logrado esta "sintonía" entonces habremos avanzado mucho como traders. Porque a base de escuchar al mercado ("la comunicación es la base de toda relación"), vamos descubriendo sus patrones… y sólo así tenemos tendremos tener pistas de lo que hará.

Requiere mucha concentración y sobre todo disciplina para quedarse únicamente con lo esencial, y en especial, observar las reacciones del mercado. Ni más ni menos.

Durante la última parte de la jornada europea, el dólar se encuentra ligeramente débil con respecto al resto de las divisas de referencia. Ya se han dado a conocer los principales datos del día: destacando el fuerte descenso del déficit comercial de la Eurozona hasta nulo desde unas perspectivas del -1.800 millones de euros. Por otra parte, el IPC alemán también ha salido mejor de lo esperado. En este escenario, el dólar había sufrido un fuerte batacazo, pero que finalmente logró rebotar hasta situarse en el punto de partida, y nuevamente empeorar su perfil. Vertiginoso. Pero así se comporta el "soberano", y como mucho sólo podemos guardar registro para la próxima vez ("querido diario, hoy…").




Lo cierto es que -al contrario de lo que se cuentan en miles de libros sobre inversión y "trading", mas particularmente, referido al "day-trading"- operar intradía con un arsenal repleto de "osciladores e indicadores" podrían inducir más a errores que al éxito.

¿El motivo? Los "ruidos" del mercado.

Lo cierto es que cuando un trader -especialmente durante su etapa de aprendizaje- desea tener éxito en sus operaciones (completamente lógico) lo primero que hace es atiborrarse de conocimientos y "armas": libros, libros, libros… cursos, artículos, prensa económica, todos los datos macro en tiempo real, hasta la alineación de las estrellas, y hasta la talla de los pantalones de Bernanke… Como ya dijimos, es un comportamiento muy corriente, sobre todo durante los primeros estadios de su formación de "trading". Sin embargo, haciendo esto, más que acercarse a su meta de ser un "trader de éxito", lo único que hace comenzar a tener dudas, a desanimarse y desde luego, perder la perspectiva de sus operaciones.

Y a eso se le llama "ruido". Y como tal, lo que hace es distorsionar la realidad, y peor aún, el enfoque y concentración del trader.

Ya habíamos hablado anteriormente de la validez de la especialización: el hacer únicamente dos o tres cosas, y ser el mejor en ellas. Y en el trading, se reduce todo al acrónimo en inglés "KISS" (o beso, traducido), que significa "Keep It Straight and Simple" ("hazlo simple y directo").

En el trading, la gente es pensar que las tendencias y los niveles se originan a partir de las señales de los indicadores u osciladores. ERROR… ERROR… ERROR... ¡Es justo al revés! La tendencia y los niveles son el reflejo del "price-action" o los propios movimientos y cambios de volatilidad de los precios. Y punto. Y que los indicadores y los osciladores e construyen a partir de dicha tendencia y volatilidad. Por tanto, las propias señales hay que tomarlas primeramente -y en algunos casos, casi exclusivamente- de la tendencia y los niveles, y luego -si es que hace falta- confirmar con los indicadores u osciladores. Pero NUNCA AL REVÉS.

Otra desventaja grave de operar del modo equivocado, es que los indicadores y los osciladores sufren el llamado "efecto retardado", porque antes deben recoger la información de los precios, y cuando marquen las señales respectivas, lo más probable es que el recorrido ya se haya agotado. No obstante -y para ser justos- los indicadores y los osciladores también pueden servir para "adelantarnos" algo, básicamente en forma de divergencias en zonas extremas (sobreventa y sobrecompra). Sin embargo, incluso estas divergencias necesitan del "price-action" para validarse (o anularse), y sólo son efectivas cuando se emplean escalas de días y horas.



En la nueva doctrina del Marketing, la especialización es la nueva regla del juego. Se trata de conocer, conquistar y dominar una parcela del mercado, lo que se llama un nicho. Y a ese nicho deberán ir todos los esfuerzos y recursos que uno (sea persona o empresa) dispone. Es condición esencial además que uno se limite al mencionado nicho, y no caer en la tentación de conquistar otros. Los grandes expertos del Marketing opinan que lo ideal es dominar no mucho mas de 4 o 5 nichos. Pero, ser el número uno en todos ellos.

En el trading, semejante filosofía es perfectamente aplicable. En la operativa en los mercados, es mejor "especializarse" en un número determinado de activos -en este caso, el FOREX-. Y dentro del mismo, en unos pocos cruces. Desde luego, lo mejor -por liquidez, tamaño y también por los grandes movimientos que se originan- es convertirse en experto de las grandes cruces: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY y CHF/USD.

¿Por qué?

Primero porque así realizas una mejor gestión y control de los recursos (es mas fácil vigilar una cesta de cuantro divisas que una de veinte, por muy inteligente que sea uno). Y segundo, sobre todo, porque así llegas a conocerlos mucho mejor (y de nuevo creedme, tener ese "feeling" acerca del comportamiento de un activo o divisa es fundamental para el éxito. Y para conseguir ese "feeling", hay que operar mucho tiempo y muchas veces en dicho activo). La cuestión es conocer el comportamiento de la divisa en todas las situaciones y contextos: cuando el mercado en general está dormido, cuando está muy cerca de un nivel, al anuncio de un dato macroeconómico... etc.

Hoy, por ejemplo, con las cifras de desempleo de EEUU a las 14.30 CET, ya veníamos sabiendo que todos los jueves a partir de esta hora practicamente las divisas que vigilamos realizan grandes movimientos. Y que si el dato sale mas optimista de lo esperado, el dólar sube con fuerza, y viceversa.





A todo el mundo nos gustan las cosas grandes: casas grandes, coches grandes, cuentas bancarias grandes...

El tema es que muchos operadores llevan esta obsesión en sus operaciones de trading. Casi todos desean pillar ese "gran rally", o ese "home-run" en término anglosajón (un "home-run" es una palabra empleada en el baseball que consiste en recorrer todas las bases de una jugada).

Lo cierto es que es tentador -y desde luego otorga un sentimiento de tremendo satisfacción el pillar una de estas "jugadas maestras", y ver cómo las ganancias se van engordando en su cuenta.

Pero la realidad es que en el trading, tal obsesión tan solo puede llevarle a uno hacia la ruina. Y son varios los motivos. Primero, porque estadísticamente, el mercado tiene su "umbral" o su recorrido máximo por impulso. Es la ley de la distribución normal, o retorno a la media. Traducido: significa que estadísticamente existe una "ganancia máxima" expresada en puntos extremos donde tarde o temprano el mercado se girará. Es decir, el mercado ganará "x" cantidad en puntos antes de dar la vuelta. Es una realidad en todos los mercados. Y el FOREX no va a ser diferente (es más, por su liquidez y tamaño, existen incluso mayores probabilidades de que se cumpla que en ningún otro sitio).

En el FOREX se ha comprobado ya que el recorrido medio de un "swing" o impulso es de unos 25 - 30 puntos antes de que gire y marque un nuevo pico (o pivote, según el caso). Aquello, en condiciones normales. No obstante, cuando ocurren acontecimientos relevantes (reuniones de la FED, datos macro importantes, figuras técnicas concretas... etc.), entonces el movimiento se podría extender hasta unos 35 - 45 puntos por impulso. Entonces frenará, y de aquí se puede dar la vuelta o moverse lateralmente, hasta que se produzca nuevamente una rotura y otro impulso. Y así, el ciclo normal.

Segundo, la mayoría de las personas que apuntan a ls grandes ganancias de golpe, tienden a descuidar otros factores tan determinantes como la gestión del riesgo y a perder la disciplina. Sin contar con que pierden la perspectiva (son los típicos quienes, cuando una oepración no les está yendo en la dirección deseada, comienzan a razonar y -peor aún- a cambiar continuamente los "horizontes" -comenzó por ejemplo operando a escala 5 minutos, pero luego se pasa a 10, y luego a 30... etc. - y así hasta desplumarse.

Por tanto, en el trading hay que tener la cabeza fría, nunca "enamorarse de un activo" y muchos menos obcecarse en una idea u opinión. Lo mejor es ser flexible y por encima de todo, objetivo. Y si las estadísticas dictan que un impulso tiene que ir a los 25 puntos, entonces que así sea y a por ella vamos. Ni mas ni menos.





A grandes rasgos, la jornada de hoy se ha desarrollado con normalidad. Sin demasiados sobresaltos, de relax, ideal para la reflexión… (como nos gusta acabar una semana formidable).

Los últimos tres días se han desarrollado con tanta intensidad, que lo cierto es que todo operador se merece un descanso para ordenar las ideas y prepararse para la siguiente lucha la semana que viene.

Una de las cosas mas importantes que debe hacer todo "trader" que se precie es el redactar y llevar un "diario de trading". Parece cosa de broma… pero el tema es mucho más serio de lo que parece.

¿Pero por qué yo -persona adulta y madura- voy a necesitar un "diario de trading"? Pues sencillamente, por muy buenos y talentosos que seamos nosotros, las cosas se olvidan… y cuando las cosas se olvidan, los errores -y peor aún, los malos vicios- se repiten. Y esto es lo peor que le puede hacer a un trader durante su fase de formación.

Hoy es día de reflexión. Y como tal, uno debe de recordar cómo ha sido sus operativas durante esta semana (que oportunidades nunca han faltado). Pero, ¿sabéis que es lo verdaderamente crucial de un "diario de trading"?

No son los datos en sí (eso se llamaría una agenda), sino sobre todo, redactar lo que uno ha pensado y sentido durante cada una de las operaciones que ha llevado a cabo.

¿Qué es lo primero que YO (trader) he pensado cuando el EUR/USD estaba al borde de romper al alza la resistencia? ¿Cómo he interpretado yo el dato? ¿Acaso he actuado en consecuencia? ¿Si lo he hecho, qué me ha convencido a hacerlo? ¿Cuánto he tardado en hacerlo? ¿Acaso he titubeado por algún instante? ¿Por qué? ¿Me fue bien? ¿Cuánto tiempo mantuve la posición abierta? ¿Qué me determinó a quedarme hasta el final? ¿Qué me hizo cerrarlo? ¿Y ahora que estoy contando los beneficios -o pensando ya en una excusa perfecta para explicarle ese agujero a 1200 euros a mi cónyuge-, cómo me siento?...

Veréis, la verdadera satisfacción de operar en los mercados, y sobre todo en el FOREX -donde existe tal liquidez y tamaño que las probabilidades CASI siempre se cumplen a favor de quien las sabe utilizar-, es el verse cómo avanza y prospera como trader, tanto en lo personal (o profesional, si es el medio de vida de uno) como -para qué negarlo, en lo financiero.

Para los nuevos, el fin último del trading es ganar dinero. Cada uno es libre de pensar lo que quiera. Pero para quienes lleven tiempo en esto -y con un éxito medianamente aceptable- la auténtica satisfacción y motivación de estar ahí día a día es saber cómo la mente de uno está en sintonía con el mercado y ver cómo lo que ha ideado en la cabeza se va plasmando en la realidad. Y si encima ve su cuenta bancaria engordarse con el acto… entonces bordado.

Y para alcanzar tal grado de destreza, hace falta que uno escriba y redacte en papel las crónicas diarias de sus operaciones. Y de aquí, el famoso "diario de trading".

¿Qué tal les pareció el dato sobre el déficit por cuenta corriente de EEUU? ¿Creen que el mercado ha reaccionado bien? ¿Ha aprovechado la situación? ¿Obedeció los niveles? ¿Qué hizo cuando el USD/JPY tocó la resistencia de los 115,00 cuando el déficit salió mucho mejor de lo esperado? ¿y cuando se dio la vuelta de repente? Luego, en cuanto al EUR/USD, ¿cree que está consolidando en la base y formando un doble pívot? ¿Dónde proyectaría el "target"? ¿Hasta los 1,2666 tal vez? ¿Y si pierde el soporte de los 1,2620? ¿Acaso el recorrido cumplirá la estadística de 25 puntos, hasta los 1,2600, para empezar? ¿Pero acaso encontraré mejor oportunidad con el USD/CHF… qué estará haciendo en su pivote?...